به گزارش تیترصنعت، سود خالص بانک ملت در ۹ ماهه ۱۴۰۴ نسبت به ۹ ماهه ۱۴۰۳ حدود ۲۵ درصد افزایش یافته که برای یک بانک بزرگ بورسی، نرخ رشدی قابل توجه محسوب میشود. رشد یک چهارمی بانک ملت در سود خالص، در شرایطی رقم خورده که بانک ملت با محیطی تورمی، محدودیت های نظارتی و رقابت شدید بر سر جذب منابع مواجه بوده و بنابراین، نشاندهنده اثر ترکیبی سیاستهای اعتباری، قیمتگذاری و مدیریت ریسک در سطح عملیاتی است.
از منظر تحلیل بنیادی، رشد ۲۵ درصدی سود خالص – وقتی با بهبود همزمان نسبتهای ترازنامهای همراه باشد – به این معناست که بانک ملت توانسته است از ظرفیت موجود خود بازده بیشتری استخراج کند، نه اینکه صرفا از طریق افزایش اهرم یا شناسایی درآمدهای یکباره، سود را “باد” کند. این تمایز، برای مخاطب تخصصی صنعت مالی اهمیت کلیدی دارد.
ترازنامهای با رشد چند دهدرصدی و تمرکز بیشتر بر داراییهای مولد
در بازه ۹ ماهه ۱۴۰۳ تا ۹ ماهه ،۱۴۰۴ جمع داراییهای بانک ملت رشدی چند دهدرصدی را تجربه کرده و ترازنامه بانک بهطور معنی داری بزرگ تر شده است. بخش غالب این رشد در سرفصل هایی مانند تسهیلات اعطایی به اشخاص دولتی و غیردولتی، مطالبات از دولت، سپرده قانونی و موجودی نقد دیده میشود که همگی در زمره داراییهای مولد یا پشتیبان نقدشوندگی و الزامات قانونی قرار می گیرند. به بیان دیگر، افزایش اندازه ترازنامه بیشتر ناشی از رشد “دارایی های بهره زا” بوده تا دارایی های راکد یا غیرعملیاتی؛ این یعنی ظرفیت بالقوه بانک برای تولید درآمد بهره ای، با نرخی حتی بیش از رشد اسمی ترازنامه تقویت شده است. همین رشد ساختاری، بستر لازم را برای افزایش ۲۵ درصدی سود خالص در ۹ ماهه ۱۴۰۴ فراهم کرده است.
حاشیه سود مشاع؛ تقویت تدریجی و اثرگذار بر سود خالص
صورت عملکرد بانک ملت نشان میدهد که درآمد تسهیلات اعطایی در طول سال ۱۴۰۴ به صورت پیوسته رشد کرده و در هر مقطع زمانی، سطحی بالاتر از دوره قبل را ثبت کرده است. در مقابل، هزینه سود سپرده ها نیز افزایش یافته، اما سرعت رشد درآمد تسهیلات بالاتر از رشد هزینه پول بوده و در نتیجه، حاشیه سود مشاع بانک نسبت به ۹ ماهه ۱۴۰۳ بهبود یافته است. این بهبود حاشیه سود مشاع، به طور مستقیم خود را در رشد درصدی سود خالص نشان میدهد: هر واحد منابع جذب شده در ۹ ماهه ،۱۴۰۴ نسبت به سال قبل بازده خالص بالاتری تولید کرده است. برای تحلیلگر حرفه ای، این نکته مهم تر از خود عدد مطلق سود است؛ زیرا نشان می دهد که سودآوری بانک روی پایه ای کاراتر و قابل دفاع تر استوار شده است.
سرمایه قویتر و بهبود نسبت های اهرمی
در مقایسه با پایان ۹ ماهه ،۱۴۰۳ حقوق صاحبان سهام بانک ملت در ۹ ماهه ۱۴۰۴ رشد قابل توجهی داشته و سرمایه اسمی، سود انباشته و اندوخته ها همگی در سطوح بالاتر قرار گرفته اند. این رشد سرمایه ای، بخشی ناشی از افزایش سودآوری و بخشی ناشی از تصمیم های ساختاری در حوزه تقویت پایه سرمایه بوده است.نتیجه این فرآیند، بهبود نسبت های اهرمی و تعادل بهتر بین دارایی ها و حقوق صاحبان سهام است؛ به این معنا که بانک، رشد چند ده درصدی دارایی ها و تسهیلات را نه صرفا با اتکا به بدهی بیشتر، بلکه با پشتوانه قویتری از سرمایه و سود انباشته پیش برده است. چنین ترکیبی، ریسک سیستماتیک سهام را برای سرمایه گذار حرفه ای تعدیل میکند.
رشد معنادار سپرده ها و مدیریت درصدی هزینه پول
در سمت منابع، حجم سپرده های مشتریان در ۹ ماهه ۱۴۰۴ نسبت به دوره مشابه ۱۴۰۳ رشدی چند ده درصدی را تجربه کرده و بانک سهم خود را از بازار پول افزایش داده است. ترکیب این سپرده ها نیز به سمت سهم بالاتر سپرده های بلندمدت و کوتاه مدت ویژه حرکت کرده، در حالی که سپرده های جاری و کوتاه مدت عادی همچنان نقش خود را در تأمین نقدینگی و کاهش متوسط نرخ تمام شده پول حفظ کرده اند. در نتیجه این ترکیب، اگرچه هزینه سود سپرده ها به طور طبیعی افزایش یافته، اما نرخ رشد آن نسبت به نرخ رشد درآمد تسهیلات پایینتر بوده و بهبود درصدی حاشیه سود مشاع را به دنبال داشته است.
نظرات کاربران